В Соединенных Штатах Америки разработкой дизайна, печатью денежных банкнот (долларов) и финансовых облигаций занимается подразделение Министерства финансов США (United States Department of the Treasury) - Бюро гравировки и печати (анг.- Bureau of Engraving and Printing). Оно было основано 29 августа 1862 года.
Купюры, которые оно печатает считаются легальным платежным средством на территории США и вне ее, а также являются так называемой федеральной валютой (анг.- Federal Reserve Note) о чем свидетельствует надпись на банкнотах. Они находятся в обращении в федеральной системе (анг.- Federal Reserve System, неформальное название - FED) США. Ее создание состоялось в 1913 году согласно Закону о Федеральном Резерве (англ.- Federal Reserve Act). Когда Конгресс США создавал эту систему принималась во внимание прежде всего стабильность и надежность структуры, которая могла бы укрепить американскую экономику, банковскую систему и обеспечила бы стране развитие.
Федеральная резервная система - это независимая финансовая организация в правительстве США, которая получает свои полномочия от Конгресса, а ее денежная политика должна быть одобрена президентом. Это аналог центрального банка в других странах. В ее состав входят 12 региональных частных банков, Совет управляющих, которой назначает президент и Федеральный комитет по операциям на открытом рынке США.
Предпосылкой создания ФРС США в 1907 году, была финансовая паника, которая появилась в результате неплатежеспособности ряда банков из Нью-Йорка. После этого, население перестало доверять банкам, что привело к уменьшению их депозитов и негативно повлияло на экономику США.
Президент и Конгресс решили, что США нуждаются в системе, которая обеспечила бы стабильное экономическое развитие.
На острове Джекил - Айленд (Jekyll Island) неподалеку от берегов штата Джорджия собрались американские политики и финансисты. Там они создали эскиз так называемого плана Олдрича (Aldrich plan), который позже перерос в создание Федеральной Резервной системы (ФРС).
Собрания продолжались до 1910 года, после чего в 1913 году Президент Вудро Вильсон подписал Акт о создании Федеральной Системы (анг.- The Federal Reserve Act). Главной идеей было то, что США был необходим центральный банк, который подлежал бы ревизии правительства но работал независимо. Благодаря его созданию появилась возможность содержать в хорошем состояние экономику и устранить влияние краткосрочных политических интересов.
Однако, Федеральный резерв не имеет всех механизмов, чтобы поддерживать стабильный темп экономического развития. Это работа не для одной организации. Кроме того, существует разница между монетарной и фискальной политикой. Первая из них находится под юрисдикцией Федеральной резервной системы, которая занимается удовлетворением спроса на финансовые средства. Второй из них занимается Конгресс, который использует налоги и изменения расходов для воздействия на экономику. И таким образом уравновешивается финансовая ситуация в США.
Федеральный резерв поддерживает экономику стабильной и растущей. Это положительно влияет на конъюнктуру рынка (спрос и предложение) и способствует росту экономики США. Ведь если экономика в плохом состоянии, люди боятся тратить деньги, что приводит как минимум к застою, а максимум до упадка.
В наше время, Федеральная резервная система состоит из Совета Управляющих (анг.- Board of Governors), который находится в Вашингтоне (округ Колумбия) и 12-ти федеральных резервных банков.
Собрания происходят почти каждые 6 месяцев. На них присутствуют Совет Управляющих и президенты резервных банков. Они обсуждают и определяют направление монетарной политики. Эти собрания называются Federal Open Market Committee (FOMC).
Федеральная резервная система выполняет 3 главные задачи (их в США в шутку называют «три ножки Федерального резервного стула» анг. -Three legs of the Federal Reserve stool):
- определяет монетарную политику;
- принимает решения относительно денежного потока;
- определяет кредиты для американской экономики.
Благодаря надзора и регуляции деятельности банков усиливается безопасность и устойчивость финансовой системы.
ФРС также выполняет функции банка для депозитных институтов (имеющих право принимать вклады и депозиты (анг.- Depository Institution)) и для федеральной власти. Все это помогает эффективно работать платежной системе.
В критической ситуации она может быть кредитором (lender of last resort) для банков, которым необходимо взять кредит, ведь банкротство хотя бы одного них может поставить под угрозу всю банковскую систему США.
Благодаря трем функциям резервная система сдерживает риск, что может появиться на финансовых рынках и с 1977 года выполняет дополнительные функции определены Конгрессом такие, как:
- обеспечение стабильных цен;
- содействие полному или максимальному трудоустройству.
Таким образом, ФРС выходит на встречу потребностям в финансовой системы и экономики, возникающих в результате мировых изменений.
Федеральная резервная система поделена на округа и каждый банк имеет собственную букву, которую можно найти на купюрах:
A: Boston - Federal Reserve Bank of Boston -1
B: New York - Federal Reserve Bank of New York - 2
C: Philadelphia - Federal Reserve Bank of Philadelphia - 3
D: Cleveland - Federal Reserve Bank of Cleveland - 4
E: Richmond - Federal Reserve Bank of Richmond - 5
F: Atlanta - Federal Reserve Bank of Atlanta - 6
G: Chicago - Federal Reserve Bank of Chicago - 7
H: St Louis - Federal Reserve Bank of St Louis - 8
I: Minneapolis - Federal Reserve Bank of Minneapolis - 9
J: Kansas City - Federal Reserve Bank of Kansas City - 10
K: Dallas - Federal Reserve Bank of Dallas - 11
L: San Francisco - Federal Reserve Bank of San Francisco -12
Однако существует мнение, что не все так хорошо как кажется. Существуют определенные противоречивые утверждения. Они особенно распространены после кризиса 2008 года.
Считается, что финансовая система США все больше и больше углубляются в долги. Это означает, что если США нужны деньги, то страна не печатает их на основании имеющегося золотого запаса, а выпускает долгосрочные казначейские облигации.
Федеральная резервная система их покупает и платит деньгами, которые не имеют стоимости в золоте, ведь страна заинтересована вливаниями в казну. Таким образом, появляется кредит на выплату которого нет и никогда не будет денег.
Дилерами в тракте этих операций выступают ведущие финансовые институты. Полученные доходы они отдают на хранение в собственные банки. Федеральные правила требуют, чтобы в резервах находилось только 10% депозита, а остальные - 90% могут быть использованы на кредиты.
На пример, долгосрочная казначейская облигация стоит 1000 долларов. После ее покупки, банк оставляет в своем резерве 10%, то есть 100 долларов, а 900 назначает на кредиты, однако считается, что в депозите находится 1000 долларов.
Когда кто-то из клиентов берет кредит на 900 долларов, то он получает по сути новую валюту - неподкрепленную золотом. Таким образом вместо 1000 долларов появилось 1900. Этот денежный поток, который появляется «на пустом месте» называют фидуциальными деньгами (от лат. fides - вера), ведь их стоимость построена на убеждении, что это влиятельная валюта.
За полученные деньги клиент что-то купит, а продавец перечислить их на свой счет. Банк вновь оставит 10% в резервах, а остальные назначит на кредиты. Позже процесс снова повторится... В определенном моменте роста резервов и депозитов приводит к тому, что из полученных 1000$ неподкрепленных золотом появляется 10000$. Это приводит к обесцениванию валюты. Соответственно чем больше таких денег в экономике, тем больше обесценивается денежная единица. Экономисты обеспокоены, что с 1913 года доллар потерял целых 95% своей стоимости. Собственно такое положение вещей - это причина финансовых кризисов последних десятилетий.
